• 生活
  • 娱乐
  • 健康
  • 教育
  • 半导体电子设备反弹仍将延续建议超配强周期个股

    2019-08-13 13:31:30 来源: 襄阳ope手机版

    半导体、电子设备:反弹仍将延续 建议超配强周期个股 2012-02-05 类别: 机构: 研究员:

    [摘要]

    ◆板块观点我们1月15日转向谨慎乐观、1月29日正式转向乐观的观点在本周得到了市场的认可,电子行业指数上涨4.9%,跑赢大盘4.8个百分点,绝大多数个股取得了正收益。我们提醒市场关注的5只周期股(通富微电、华天科技、长电科技、生益科技和顺络电子)全部取得了5.5%以上的收益,其中我们重点推荐的通富微电和华天科技分别上涨11%和1 %。美国市场上,费城半导体指数和纳斯达克综指继续跑赢标普,台湾科技指数小幅跑输大盘。

    我们维持1月15日报告、29日报告《行业景气接近底部,反转迹象逐渐明显》和2月1日电话会议PPT《黎明前的黑暗时刻,电子行业景气到底》中的观点:在反弹初期,超配半导体封测和覆铜板强周期个股;在反弹的初期-中期,超配被动元器件公司。我们认为,这波反弹仍将延续,具体可以参见我们2月5日发布的行业深度报告《黎明前的黑暗时刻,电子行业景气到底》。

    ◆行业动态半导体IHSiSuppli预测,2012全球半导体的销售收入将增至 128亿美元,增长 . %。如果全球经济明年开始复苏,那么全球半导体收入有望在201 -2015年期间平均增长6.6%-7.9%。

    AMD预期今年全球处理器市场将成长5%左右。

    DRAMeXchange报告显示,DDR 内存条的合约报价在今年一月下旬稳定下来,次不再下滑。

    点评:2011年PC市场低迷,内存价格亦大幅下跌,厂商普遍出现亏损,进入2012年,内存价格终于有企稳迹象,对于DRAM产业和厂商而言是好消息。

    2011年第4季NANDFlash品牌厂商市占率排名:三星以 4.6%稳居全球,2011年度平均市占率达 7. %,与第二大厂日系东芝合计掌握全球68.1%市占率。

    IDC报道显示,2011年全球固态存储行业收入达到50亿美元,较2010年的24亿美元增幅达105%。

    高通财报显示,第1季(2011年12月25日止)营收成长近40%,每股盈余由0.71美元增至每股盈余0.81美元,超出市场预期。高通顺势将本季每股盈余目标由0.89美元调高为0.91美元至0.97美元。

    本周大量海外公司披露了季报,此处不一一列举,详情可以参考我们2月5日的行业深度报告《黎明前的黑暗时刻,电子行业景气到底》。

    手机StrategyAnalytics统计显示,2011年第4季度全球手机出货量达到4.45亿部,同比增长11%。2011年全球手机出货量累计达到16亿部,同比增长14%。

    部分手机品牌厂预期,Windows8将会率先在NB/PC终端上使用,智能手机产业所采用的Windows8(代号Apollo)将在下半年投入研发,明年年初上市。

    联发科2011年智能型手机芯片出货达1,000万套,预估今年出货量上看5,000万套,其中季即会出货800-1,000万套,之后逐季成长。

    平板电脑StrategyAnalytics统计显示,2011年第四季度全球平板电脑出货量达到2,700万台,相比2010年同期的1,070万台翻番,2011全年平板电脑总出货量达到6,700万台,远远高于2010年的1,860万台。

    Displaysearch预计到2017年,全球平板电脑销量将从2011年的7,270万台飙升至 .8 亿台。

    华硕计划于2月27日在西班牙巴塞罗那召开的MWC(世界通信大会)上发布概念型智能手机-平板电脑一体机Padfone。由智能手机和平板电脑底座组成,平板电脑底座只有触摸屏和电池,CPU由智能手机提供。

    点评:2月底的MWC上还会有不少亮点,包括诺基亚Lumia910,HTCSupereme,三星GalaxyTab11. 等,建议关注。

    ARM执行长WarrenEast预期,由于用户更熟悉微软及Windows操作系统环境,且微软用户比Android用户更具品牌认同,Windows8操作系统在平板电脑市场上有望胜过Android。

    本文标签: