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李宇嘉房贷政策如何调整有利

2018-10-29 11:51:13
李宇嘉:房贷政策 如何调整有利, 限购逐步取消,但似乎并没有让楼市的温度有多少回升。不管是2009年楼市出现的 V 型大反转,还是2012年楼市见底回升,货币政策(包括个人 住房贷政策)的松动居功至伟。于是,所有的机构都认为,在货币政策整体不放松的背景下,个人住房贷款紧缩是阻碍楼市去库存和景气回升的罪魁祸首。进入9月 份以后,限贷松绑的呼声越来越高,松绑传言也甚嚣尘上。近期,福州、青岛等地正式发文松动房贷政策,标志着限贷政策调整的大幕开启,这将成为决定楼市未来 走势关键的因素。 笔者认为,目前商业银行执行的房贷政策确实比较紧,主要表现在门槛高、成本高。 认房又认贷 的政策,让很多曾经使用过房贷的无房户再次贷款 时,不得不接受上浮的贷款利率、较高的首付比例,甚至没有资格获得房贷(第三次停贷)。尽管这一政策的初衷是为技术问题。 在融资成本居高不下,国家在货币政策领域坚持定向宽松的策略,即向符合产业结构调整方向、需要重点扶持的小微企业定向提供低成本的贷款扶持。在 主要城市房价居高不下,老百姓住房支付能力不足,拥有住房需求强烈,而融资成本高企和政策性住房金融缺失的情况下,在满足基本民生需求的住房贷款领域,应 该下调差别化住房信贷门槛,并将这一政策纳入定向宽松货币政策的范畴。 当前,不仅应该撇开对楼市情绪化的 不打死不到底 的心态,也不能谩骂一切旨在促进楼市的政策指向。目前,尽管四大行未有明确的通知,但统一口 径的 等待通知 ,其口吻值得玩味,意味着央行或高层正在研究制定如何调整不适合形势的住房贷款政策。不同于限购政策,限贷政策的调整对楼市影响大得多, 在降低合理住房需求贷款成本的同时,可能会引入不合理需求,推高房价,得不偿失,如何调整需要谨慎的态度、综合考虑,想必管理层考虑的也是这个问题。笔者 认为,具体的技术设计其实并不费思量,关键的问题是要本着纠偏政策、去除行政干预、降低老百姓合理住房需求的贷款成本和控制投资投机炒作的目的,而对于地 方借此再造新一轮楼市繁荣的动机要杜绝。 (作者为深圳市房地产研究中心研究员)桃树苗
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